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“信托業協會”公眾號轉載中鐵信托課題:《資管新規背景下的信托業轉型與發展研究(五)》

信托公司的能力和支撐體系建設

 

信托公司能力建設

 

1.公司治理能力

 

在資管新規背景下,打破剛性兌付,信托公司尤其需要加強履行勤勉盡責義務,以維護客戶利益,同時避免投資者索賠。這些都需要信托公司加強公司治理。

 

自中國第一家信托公司1979年成立開始,信托公司在中國的發展與改革開放基本同步;中間歷經了六次清理整頓,每次整頓均清除了影響中國信托業發展的負面因素,促使行業健康發展。經過六次浴火重生,中國的信托公司在公司治理方面做了大量工作,也已取得了較好的效果。

 

要提升信托公司的公司治理能力,需要從以下幾個方面下工夫:

 

(1)規范“三會一層”設置及運作。截至2017年末,68家信托公司均按公司法的要求設置了股東會、董事會、監事會,及經理層,表明各信托公司在法人治理方面已基本符合相關要求。下一步應在“董事會戰略決策、高管層執行落實、監事會依法監督”的基礎上,構建起“決策科學、執行有力、監督有效、運轉規范”的法人治理結構。

 

(2)促進各專業委員會作用的發揮。為提升“三會一層”履職的專業性和有效性,各信托公司可通過在董事會下設立信托委員會、戰略委員會、風險管理委員會、審計委員會、關聯交易控制委員會、提名委員會、薪酬委員會等專門委員會,并制定相應的議事規則。根據各專業委員會的職責,充分發揮其專業作用,把控風險、為公司業務發展保駕護航。

 

(3)完善內控管理機制。信托公司根據相關規定,按照職責分離的原則設立相應的工作崗位,保證公司對風險能夠進行事前防范、事中控制、事后監督和糾正。除設置部門以外,還有相應的內控制度和管理辦法,最常見的為“信托公司內部控制指引”,保證內控部門根據相應的制度和辦法獨立開展工作。

 

(4)保證獨立董事制度有效運行。獨立董事制度有助于使公司運作更加規范、透明,也使各項重大決策更加科學。信托公司聘請法律專家、金融專家等作為獨立董事,加入董事會,以提升董事會作為決策機構的管理決策水平。通常獨立董事具備專業的技術水平、良好的經營管理水平和優秀的職業道德,在投資者利益與公司利益沖突時,能夠從第三方的角度幫助公司進行決策。

 

(5)加強信息的披露管理。提高和改進信息披露,可以促使公司向利益相關方提供更有價值的信息,減少信息不對稱,從而有效節約交易成本并促進公司規范化運作。

 

2.產品設計及研發能力

 

在資管新規背景下,信托公司的工作開展與事業進步,要求各公司必須持續建設強大的產品設計和研發能力。

 

信托業是資金密集和智力密集型行業,這個特點要求信托公司不僅要有強大的資金籌措與項目運作能力,更要有強大的智力支持,有強勁有力的產品設計、模式確立、架構搭建、理論探究、實務開發的能力。

 

信托公司的研發工作要在以下幾個方面加強與實務經營工作的結合。

 

一是編制高水平的研究報告,指導業務發展。在參考資管行業通行做法的基礎上,結合自身特點,不斷提高公司在業務和產品方面的拓展和開發能力,時刻關注、聚焦國家宏觀政策、行業發展趨勢與脈絡、信托行業領先者和專業機構的研發思維和研究成果,確定并及時修訂完善公司總體發展戰略及業務發展方向,提供有深度、有較強參考價值的研究報告。研究部門要做公司業務創新的觀察者、分析者、協同者、合作者、總結者、協調者、集成者、提高者,使理論與實務、研發與業務、文化與經營相輔相成,良性循環。

 

二是研究部門和各業務部門要改進和加強信息情報工作。研究部門要做到在當今巨量信息撲面而來的情形下,擷取、摘編各類對公司有實際利用價值、能啟迪思考和業務思路的有益信息,把握業務發展脈絡。對于收集的有價值的信托,通過各種渠道發送給信托公司的業務部門。

 

三是研究部門可組織有益的學術沙龍活動。在公司長期組織開展有明確主題、有業務超前思維的學術沙龍活動,使之成為公司廣大員工、新進員工學習、深造的園地和課堂,成為公司創新業務的傳播之地、弘揚之所、布道講壇,成為公司業務與創新頭腦風暴的發祥之地。

 

總之,要想強化信托公司的產品設計與研發能力,研究工作就要與實務開展深度契合,廣泛結合,避免“兩張皮”現象,要投身業務一線,構建堅實平臺,倡導研發導向,形成有力抓手,起到對項目開發的牽引、推動作用。研發工作要與公司實務緊密結合,及時了解行業信息與發展動態,構建及時有效、暢通的情報網絡,進行前瞻性的研究探索。

 

3.主動管理能力

 

主動管理是相對于被動管理而言的,2017年4月,銀監會下發的《信托業務監管分類說明(試行)》對主動管理型信托的定義為:信托公司具有全部或部分的信托財產運用裁量權,對信托財產進行管理和處分的信托。

 

培養主動管理能力是不少信托公司多年來戰略規劃進行業務轉型升級的一個重要方向,但是前幾年不少信托公司對于加強主動管理說得多、做得少。資管新規的實施,將迫使信托公司提升主動管理能力,以提高市場競爭能力。

 

信托公司可以從以下幾個方面加強主動管理能力的建設。

 

首先,信托公司應把好信托項目選擇的入口關。信托公司的資金大部分投向非標項目,項目的選擇就非常重要。信托公司應分業務類型建立信托項目的選擇評價體系和標準。使每一類信托項目的選擇決策更加科學化,盡量降低人為主觀因素影響,把不好的、先天不足的項目篩選出去,從源頭上控制風險,避免信托風險項目出現。

 

其次,信托公司應做好貸后管理。信托公司將資金放出去后,需要對信托項目及融資方企業進行全程監控,加強過程的主動管理。信托公司通過加強信托項目的過程主動管理,及時糾偏,可以盡量降低風險事件的方式以及風險事件后果嚴重程度,使信托項目盡量少偏離當初決策時確定的目標。

 

最后,信托公司應加強風險處置能力的提升。可以預見,風險處置能力將成為信托公司以后在市場競爭中的一種核心能力。為此,信托公司要建立風險項目處置的體系,制定風險事件處置預案;在風險事件發生時,信托公司能在最短的時間內響應,憑借自身的風險處置能力,運用各種手段處置好風險事件,在盡量短的時間內完成風險項目的處置,實現信托投資者資金本息的回收(尤其是本金),可以在最大限度上彌補風險事件對信托公司商譽的損失。

 

案例:多家信托公司運用主動管理類信托服務實體經濟

 

2017年,多家信托公司開始在工商企業領域進行探索和嘗試,并指出要加大對行業的深度研究,培養專業化的行業團隊,提升主動管理能力。長城新盛2017年工商企業信托領域資金主要投向現代制造業、醫療健康、新能源、信息技術等領域;浙金信托2017年更多地服務于“一帶一路”倡議、長江經濟帶戰略等在浙江的實踐,服務浙江省經濟轉型升級,具有明顯的地域專屬特征;中海信托2017年基于股東背景進行石油行業的展業,服務集團內公司的產融結合業務;中糧信托2017年基于對高端白酒市場的充分調研和仔細論證,成立專注于高端白酒市場的信托產品;金谷信托2017年的工商企業資金投向主要是電力、燃氣企業。

 

4.資產配置能力

 

資管新規出臺標志著資管行業進入統一監管時代,金融行業競爭格局面臨重塑。隨著信托行業轉型發展的逐步深入,資產配置能力建設將成為信托業未來面臨的重要課題。

 

信托公司應關注以下四個方面的資產配置能力建設。

 

(1)調整信托資金投向,向實體經濟傾斜。信托要回歸服務實體經濟,實現長足發展,應將眼光投向未來的支柱性產業,主動融入國民經濟發展的重點領域,包括戰略性新興產業、服務業以及現代制造業等,深耕新能源、新材料、生命工程、信息技術和移動互聯網、節能環保、新能源汽車、人工智能和高端裝備制造等產業方向,真正做到服務實體經濟。

 

(2)加強客戶分層管理和風險分類。信托公司要根據客戶投資行為及其他信息區分出客戶層級,再根據不同層級提供不同的產品及服務,鎖定核心客戶。

 

客戶風險分類應主要考慮客戶基本信息、過往投資行為、投資理念三大方面。除了對客戶進行風險分類,還要對產品進行風險分類,兩者相結合才具有可操作性。

 

(3)搭建具有廣度的產品線。信托公司實現資產配置升級的一個關鍵因素是搭建具有廣度的產品線。資產配置應建立在涵蓋不同風險收益的全產品線基礎上,其中應包含現金管理、債券、固定收益、對沖策略、股票型、股權型等。

 

在全產品線基礎上,應關注以下幾個重點發展方向:一是回應中國增大股本權益投資比重的重大戰略部署,加大證券投資、并購投資、項目股權投資、PE投資、投貸聯動等資金運用方式。二是重視并積極參與資產證券化等標準化業務。三是主動開展全球資產配置。

 

(4)圍繞資金需求,開展家族財富管理類信托。信托公司應積極開展家族財富管理類信托,根據投資者的不同收益風險與流動性偏好而開發出多元化的配置方案,將產品專業化和客戶專業化相結合,滿足目標客戶群個性化的資產配置需求,以定制化、個性化的服務取得客戶的信任與忠誠,打造以資產配置為核心的家族財富管理類信托,培育信托公司的核心競爭力。

 

5.風險管控能力

 

金融的本質是經營風險,信托公司作為金融機構也不例外。信托公司要在市場競爭中獲取競爭優勢,就要加強風險管控能力建設。

 

(1)建立全面風險管理體系,健全組織機構。在資管新規背景下,尤其是打破剛兌的環境下,信托公司應在加強合規風險管控的基礎上,積極建設全面風險管理體系。

 

一是加強制度建設,打牢風控基礎。信托公司應以《銀行業金融機構全面風險管理指引》為指導,根據其他法律法規規章以及監管部門的要求,結合企業自身的具體情況和特點,建立符合自身需求的全面風險管理制度體系。促進風險管理工作的制度化,在此基礎上推動風險管理工作的流程化、信息化,保證風險管理工作有法可依、有章可循。

 

二是健全組織機構,合理進行分工。信托公司在全面風險管理體系建設時,要做好合理分工,避免出現管理真空、推諉塞責。要建立業務、風控、審計三道風險防線,做到事前、事中、事后的全過程風險控制。

 

(2)強化項目風險識別,建立項目風險量化評價機制。項目風險識別及評價是風險管理的源頭,對于風險高的項目應將其篩選出去。

 

一是建立風險識別機制。當信托公司要上新項目時,應及時進行項目的風險識別,找出項目可能隱藏的潛在風險因素。

 

二是進行風險量化度量。為避免主觀因素的影響,使風險評價更加客觀,應盡量使用數學模型對風險進行量化度量,并事先確定好風險評價基準,對于風險評價結果超過評價基準項目應放棄。

 

三是優化風險、收益匹配。對于擬實施的項目,信托公司應按照“高風險、高收益”的原則對不同項目收取不同的融資成本。

 

(3)做好項目實施過程管控,及時進行糾偏。一是組建項目實施管控團隊,復合人才隊伍建設。信托公司要對項目進行有效管控,應招聘既有實業管理經驗、又懂金融的復合型人才組建項目管理團隊,由這樣的團隊對項目進行管理,才能真正地管好項目,增強信托公司對項目的管控力。

 

二是全過程深度參與項目管理。信托公司要實現對融資項目的管控,必須全過程深度參與項目的管理;否則,就會形成與項目融資方的嚴重信息不對稱。

 

三是建立過程糾偏機制,防范風險發生。在項目實施過程中,應定期分析項目狀況與決策目標的偏離情況。對于出現的小的偏差,及時采取措施糾正;對于較嚴重的偏差,應組織項目融資方一起制定糾偏措施,溝通努力糾正偏差。

 

(4)培育風險處置能力,風險發生后積極應對。信托公司在風險發生時要能夠實現快速響應,運用各種手段處置好風險事件,以最大程度彌補風險事件對公司商譽的影響。

 

一是制訂應急預案及措施。針對較嚴重的風險應制定應急預案和措施。當該類風險發生時,立即啟動風險處置應急預案,快速反應、采取有效措施,盡量降低風險損失和不利影響。

 

二是多方案解決流動性問題。信托公司對于打破剛兌帶來的項目流動性風險問題要高度重視,多方案提前解決好項目的流動性問題。

 

三是培育不良資產處置能力。當信托項目發生風險后,有可能會成為信托公司不良資產,需要信托公司處置不良資產。信托公司可以從以下幾個方面培育自身的不良資產處置能力:①與四大資產管理公司或各省的資產管理公司(AMC)組成戰略聯盟,依靠資產管理公司的力量處置不良資產;②組建自己的不良資產處置團隊,完成不良資產處置;③與不同的專業公司合作,委托其管理、運營不良資產項目,通過專業公司的經營管理,使不良資產經過一段時間以后能夠實現較高的價值進而處置。

 

6.營銷服務能力

 

(1)建立以客戶資源為基礎的管理機制。優化客戶資源定位,構建機構客戶與個人客戶協同發展的客戶資源基礎,加強多層次投資者開發,建立分類投資者開發體系,重點建立機構客戶開發管理機制。在此基礎上,統籌客戶資源管理,通過客戶信息管理平臺整合公司業務產品端和營銷渠道端積累的客戶資源。

 

加強重點客群需求研究,掌握投資者行為的新變化和新趨勢,著手建立客戶需求研究管理機制,逐步展開針對項目客戶、機構客戶和重點個人客戶群體的需求研究工作,逐步明確客戶需求管理的研究方法、統計應用和展現工具等。

 

(2)優化構建產品營銷的統籌管理機制。建立產品營銷管理的統籌協同機制,逐步理清部門間在產品管理和營銷管理上的權責分工與利益分配,設計透明和標準化的產品營銷管理流程規范,建立產品營銷過程中的信息共享機制,不斷提升產品營銷管理效率。

 

(3)構建職能完善的營銷組織體系架構。逐步構建以客戶為中心,支持業務和盈利增長的營銷組織結構,健全面向客戶的營銷渠道團隊和崗位設置,構建產品營銷和客戶管理功能完善的營銷組織體系。

 

健全和完善營銷相關部門在產品開發、產品宣傳、營銷推廣、產品選擇等關鍵產品營銷環節上的職責分工;明晰營銷相關部門在互聯網客群、機構客戶、重要個人客戶等關鍵客戶營銷環節上的職責分工,促進跨部門分工合作,形成內部有序協同高效協作的營銷運作。

 

(4)打造協同高效的營銷運營管理機制。健全產品生命周期全過程的營銷標準化流程。理順業務部門、銷售部門和其他相關部門在流程中的職責和分工,實現產品營銷運作過程的高效順暢。同時,適時建立和優化機構客戶和個人客戶的分類分級管理機制,用于指導客戶開拓、服務提供和關系維護等關鍵過程的操作標準。

 

優化營銷協同,有序調和部門間的利益關系,構建產品之間、產品和渠道之間的營銷協同機制,推動業務部門和銷售部門之間的協作運營。

 

(5)建立科學合理的營銷績效管理機制。構建科學的營銷目標績效體系,逐級分解營銷目標和任務到部門和崗位。

 

循序漸進地推進關鍵營銷環節的閉環標準化管理,從以關注結果為主的績效管理,向關注營銷關鍵過程的績效管理轉變。

 

積極探索更為合理的營銷業績激勵機制,逐步建立客戶導向的業績激勵。將營銷績效考核結果與員工薪酬激勵、培訓發展、職位晉升相結合,兼顧物質獎勵和精神獎勵。

 

7.運營管理能力

 

運營管理能力作為中后臺支持體系的基礎內容,也是信托公司在激烈的市場競爭中穩步發展的基石。

 

(1)信息科技驅動運營管理能力再提升。信息技術的突飛猛進為信托公司運營管理能力的提升帶來有利條件。信托公司可以搭建智能運營管理平臺,實現覆蓋信托投融資業務端到資金募集端全生命周期管控。

 

信托項目構建利用大數據技術的全方位風控體系,利用各種數據,建立風險決策引擎,構建從事前預警、事中監控、事后分析等集“防控避處”為一體的風險防控體系,最終實現風險管理的風險衡量、風險分析、風險績效評估、信息披露、合規檢視等全面風險管控支持。

 

(2)評價體系促進運營管理能力更優質。評價信托公司運營能力的高低,不僅要以標準化的運營流程與集中化的風險管理為標準,更重要的評價標準是外部客戶對前臺業務人員的滿意度。

 

“以客戶為中心”就是要提升客戶體驗、提供差異化服務。根據客戶評價及體驗優化現有流程,“以客戶為中心”提升客戶滿意度,也會增強信托公司客戶粘性,提升信托公司在資金募集端的綜合競爭力。

 

(3)創新研究構建運營管理能力新模式。應必須根據每家信托公司的特點和戰略等內容,創設具體運營管理流程。

 

打造專業的運營管理人才隊伍體系是提高運營管理能力的核心,也是發揮創新能力的關鍵。信托運營管理創新人才需要具有一定的預見能力與創新研究能力、科學、合理的流程設計能力、風險與收益量化管理能力等。

 

(4)轉型變革帶動運營管理能力重布局。人工智能快速發展,金融科技廣泛推廣應用,人工智能在信托運營管理領域或將有更廣的空間。同時,運營管理的變革不僅僅是業務流程、管理系統的變革,更重要的是企業文化、經營理念、組織架構、權責劃分等宏觀層面革新與創造。

 

(5)效能提升開創運營管理能力新格局。信托公司通過精簡業務流程,減少低價值活動提高運營管理效率,這對于提高信托公司單位效益的作用是顯著的。但在提高運營管理效率的同時,應當同樣重視運營管理效能的提升。運營管理效能反映了信托公司對于公司運營管理的戰略規劃及目標選擇。

 

信托公司運營管理過程中要在注重效率提高的同時更加關注運營管理效能的提升,以國家經濟、金融、信托行業發展政策為導向,緊盯經濟發展主題,結合公司自身經營特色,在運營管理中選擇最重要的目標與任務,并通過最有效的方式將其貫徹執行,實現運營管理效率與效能的有機結合,綜合提升信托公司運營管理能力。

 

(課題牽頭單位:中鐵信托有限責任公司 )

 

摘自:《2018年信托業專題研究報告》

 

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